Wall Street a récemment été confronté à un revirement soudain du marché. Malgré les solides résultats des entreprises technologiques qui avaient initialement soutenu le moral des investisseurs, les actions ont brusquement inversé leur tendance, impactant des valeurs comme le S&P, le Nasdaq et les entrées dans les ETF Bitcoin, qui étaient auparavant des piliers stables de la demande. Selon les analystes, ce repli brutal serait étroitement lié à la chute vertigineuse du Bitcoin qui aurait déclenché des liquidations massives et des appels de marge sur les marchés des cryptomonnaies et des actions. Les investisseurs soupçonnent que les paris à effet de levier sur les cryptomonnaies ont provoqué des ventes dans toutes les classes d'actifs, amplifiant ainsi les tensions financières et suscitant des inquiétudes quant à une nouvelle instabilité du marché.Ce retournement intervient alors que les critiques contre le secteur des cryptomonnaies se multiplient, à l’image de Jamie Dimon, PDG de JPMorgan, qui a qualifié les jetons crypto comme le bitcoin de « schémas de Ponzi décentralisés ». Lors d’une audition au Congrès en 2022, il a réaffirmé son scepticisme envers les cryptomonnaies présentées comme des monnaies, tout en reconnaissant l’intérêt de la blockchain, de la DeFi et des contrats intelligents.
Les traders de Wall Street pointent du doigt le Bitcoin pour le revirement déconcertant du marché cette semaine. Après que les résultats exceptionnels de Nvidia aient suscité l'espoir d'une reprise alimentée par l'intelligence artificielle (IA), les actions ont plongé dans un revirement vertigineux. Le S&P 500 a chuté de plus de 2 % jeudi, effaçant ses gains initiaux, tandis que la déroute du Bitcoin s'est accentuée, passant sous la barre des 84 000 dollars après avoir récemment atteint des sommets supérieurs à 100 000 dollars. Les investisseurs soupçonnent que les paris à effet de levier sur les cryptomonnaies forcent les ventes dans toutes les classes d'actifs.
« Il est possible que la chute du bitcoin oblige certains investisseurs à vendre les actions qu'ils détiennent », a déclaré un stratège de marché. Cette théorie a gagné du terrain dans un contexte d'effondrement du marché des cryptomonnaies, qui a vu près de 1 000 milliards de dollars de valeur s'évaporer, déclenchant des appels de marge sur les positions surendettées.
Les entrées dans les ETF Bitcoin, qui constituaient autrefois un pilier stable de la demande, ont fortement diminué. Les moteurs des cryptomonnaies de Wall Street sont en train de caler, les fonds perdant des millions chaque jour. Cette crise de liquidité se répercute sur les actions, où les hedge funds et les family offices exposés à plusieurs actifs sont confrontés à des liquidations forcées.
La chute du Bitcoin déclenche une cascade d'effets de levier
La vente massive de cryptomonnaies a véritablement commencé le mois dernier, le Bitcoin perdant 30 % par rapport à son pic d'octobre, proche de 126 000 dollars. Les positions ouvertes ont atteint des niveaux records, signe d'un effet de levier effréné, avant qu'un brutal recul n'efface 1 200 milliards de dollars de capitalisation boursière. Les liquidations ont dépassé le milliard de dollars en une seule séance, selon les données des trackers on-chain.
Les traders qui ont transformé leurs portefeuilles d'actions en effet de levier sur les crypto-monnaies sont désormais sous pression. « La vente massive de BTC provoque des appels de marge systémiques dans les portefeuilles d'actions. D'où pensez-vous qu'ils ont tiré leur effet de levier ? », a fait remarquer un observateur sur X, faisant écho au sentiment des initiés du secteur. Les courtiers principaux de sociétés telles que Goldman Sachs et Morgan Stanley, qui facilitent les opérations sur marge croisée, se précipiteraient pour couvrir leurs expositions.
La profondeur du marché pour le Bitcoin et l'Ether reste structurellement faible après la purge des effets de levier d'octobre, ce qui risque d'entraîner des fluctuations plus importantes. Cette fragilité a amplifié le revirement de jeudi : les actions de Nvidia ont bondi de 8 % avant l'ouverture du marché grâce aux résultats, pour finalement clôturer en baisse de 7 % à mesure que la crypto-contagion se propageait.
Le stress test des cryptomonnaies à Wall Street se déroule
Le mois difficile que traversent les cryptomonnaies met à rude épreuve les fondations de Wall Street. Les revirements sont monnaie courante pour les détenteurs de bitcoins, mais leur ampleur cette fois-ci, associée aux sorties de...
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Envoyé par Anselme45
